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资产配置在投资中占据重要地位
      2018-11-30

对个人投资者而言,资产配置可以根据个人财富水平、投资的动机、投资期限的目标、风险偏好、税收考虑等因素来确定纳入投资组合的资产类别及其比重,并在随后的投资期内根据各资产类别的价格波动情况,及时调整资产配置组合权重,或者在某一类别的资产中再作具体标的选择,以寻求风险控制和投资收益最大化。
资产配置现状对比
作为当今世界经济发展的重要支柱,中国是全球拥有百万美元以上的富裕家庭数目最多的国家。财富的快速积累使得中国成为财富国家,不光是最高端,中端的财富人口也在快速崛起。从全球的财富管理现状来看,不仅是我国,甚至是整个亚太地区,居民的创造财富的能力都已经远远超过了管理财富的能力。目前,美国个人投资者的资产配置已从“60%投资于国内股票、40%投资于国内债券”的传统理论,演变至通过基金或专业管理账户进行各式各样的专业投资策略,包括市场中性策略和绝对回报策略。
根据招商银行对中国七个经济区域的城市居民财富管理行为的调查报告,我国投资者的资产配置专业知识尚处于启蒙阶段,在面对“投资什么、怎么投资、投资多少”等问题时仅仅基于本能进行决策,主要表现为:配置大量的现金管理类、固定收益类投资品种;缺乏对产品的深入了解,缺少与自身情况的分析匹配,仅凭借亲人、朋友的经验及建议等,这些行为可能会对投资者的资产产生不利的影响。
此时,如何提高国民守富、用富、传富能力是国内金融机构需要好好研究的课题,也是每位投资者需要深深思考的问题。随着理财观念逐渐深入人心,已经有越来越多的中国投资者正在或计划向专业人士寻求资产配置方面的帮助。
资产配置的意义何在
资产配置是整个投资过程中最重要的环节之一,也是决定投资组合相对业绩的主要因素。一项关于针对美国82只退休基金进行10年的投资绩效调查指出,90%决定长期投资成败的关键因素是资产配置,而只有10%是因为投资标的和市场时机选择以及其他等因素。
资产配置为什么能在投资中占据这么重要的地位?一方面,在复杂的市场环境下,投资目标的信息、盈利状况、规模、投资品种的特征以及特殊的时间变动因素等对投资收益都会有很大的影响,但通过合理的资产配置可以起到降低风险、提高收益的作用。另一方面,随着投资领域从单一资产扩展到多资产类型、从国内市场扩展到国际市场,其中既包括在国内与海外资产之间的配置,也包括对货币风险的处理等多方面内容,单一资产投资方案难以满足投资需求,资产配置的重要意义与作用逐渐凸显出来,可以帮助投资者降低单一资产的非系统性风险。
随着全民理财时代的到来,国内投资者也迎来了一个资产配置的黄金时代。财富的积累、政策的放开、渠道的拓宽,让投资者拥有更为多样化的选择,但最重要的是,财富管理行业的崛起为广大投资者提供了可以帮助其实现投资需求的投资机构和资产配置建议。
因此,有效的资产配置应该在充分了解市场理财产品包括收益、风险、资金流动、投资期限等条件下,根据个人财富情况、投资偏向、期限、收益、税收等因素来确定纳入投资组合的资产类别及其比重,制定更加适合自己、符合自身投资需求的资产配置方案,关注投资期内各资产配置的收益变化,及时调整资产配置的组合权重。
资产配置具有长期性,它不是单纯追求收益最大化,而是在风险与收益之间谋求一种平衡。投资者必须要经受住从众心理风潮的考验,才能在长期的投资中平滑风险,实现守中有攻。

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